Tests de résistance : les banques françaises confortées

C'est un jeu de rôle pour banquiers et pour pouvoir publics. Quatre-vingt-onze banques de la zone euro ont subi des stress tests, ou tests de résistance, aujourd'hui. Il s'agissait de savoir si elles supporteraient une nouvelle crise économique comparable à celle qui a commencé à souffler en 2008, sans que les pouvoirs publics soient obligés de mettre la main au porte-feuille pour leur maintenir la tête hors de l'eau.

Le scénario développait l'hypothèse d'une récession de deux ans en 2010 et 2011. Le Comité européen des contrôleurs bancaires (CEBS) exigeait au moins un ratio de solvabilité de 6%, et les résultats ont été dans l'ensemble assez bons. Quatre-vingt-quatre banques s'en sont sorties sans problèmes, dont les quatre françaises testées, BNP-Paribas, le Crédit agricole, la Société Générale et BPCE, le nouveau nom du groupe Caisse d'épargne-Banque populaire. Leurs fonds propres ont semblé suffisants pour essuyer une nouvelle tempête. Toujours très optimiste, la ministre française de l'Economie, Christine Lagarde a jugé que “la défiance des marchés vis-à-vis des banques devrait disparaître”.

Seules sept banques, de taille moyenne, ont été recalées en Europe, principalement en Espagne : cinq ont affiché un ratio “One Tier”, c'est à dire inférieur à 6%. Un établissement en Allemagne et un autre en Grèce étaient dans le même cas. Selon ces tests, ces sept banques auraient dû recourir à des augmentations de capital pour survivre.

Malgré les communiqués de victoire et les espoirs de Christine Lagarde, le marché semble toutefois rester sur ses gardes, et l'euro reste faible. La réaction des places financières lundi sera sans doute intéressante à observer.